Четвертий квартал 2026 року: Прогнози, загрози та інвестиційні підходи в умовах глобальної економічної ситуації.
Четвертий квартал 2026 року обіцяє бути наповненим подіями, які можуть значно вплинути на глобальну економіку та фінансові ринки. У цей період заплановані важливі календарні події, політичні рішення та сезонні зміни, які визначать інвестиційний клімат. Зокрема, особливу увагу привертають дані про ринок праці в США, рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зміни відсоткових ставок, проміжні вибори в Сполучених Штатах, а також коливання цін на нафту та біткоїн.
Економічна ситуація в США показує ознаки уповільнення, при цьому інвестиції в сферу штучного інтелекту частково підтримують ріст. Тим часом, ціни на нафту залишаються непередбачуваними, а біткоїн досягає нових локальних вершин. Технологічний сектор, зокрема індекс Nasdaq, також демонструє позитивну динаміку. Серед ключових подій жовтня варто виділити статистику по ринку праці, прогнози щодо цін на нафту від Міжнародного енергетичного агентства, зустріч ОПЕК, публікацію протоколу засідання Федеральної резервної системи, старт сезону звітності за третій квартал, а також дані про рівень інфляції.
Ключові події жовтня та їх вплив
На початку жовтня були опубліковані дані про ринок праці за вересень, які підтвердили уповільнення економічного зростання в США. Прогнозується, що ринок не очікує на подальше підвищення процентної ставки ФРС, що може позитивно вплинути на фінансові активи. Сезон звітності за третій квартал розпочнеться 13-14 жовтня, що може мати значний вплив на фондовий ринок. Якщо цей сезон пройде без несподіванок, а нові негативні фактори не з’являться, то листопад і грудень можуть стати місяцями нових рекордів для фондового ринку. Крім того, 14 жовтня будуть оголошені дані про інфляцію CPI та PPI за вересень, які стануть останніми показниками перед засіданням ФРС. Імовірність підвищення ставки ФРС 28 жовтня знизилася до 18% у порівнянні з 64% тижнем раніше, що повертає очікування ринку до рівня, характерного місяць тому.
Наприкінці жовтня заплановані засідання Європейського центрального банку та Національного банку України, обидва з яких відбудуться 29 числа, де обговорять питання облікових ставок. Не менш важливим стане засідання Банку Японії 30 жовтня, яке може вплинути на ринок американських державних облігацій. Також в цей період очікується пік звітності компаній з великою капіталізацією, що може призвести до значної волатильності на ринку.
Листопад: Виборчий процес у США та його впливи
3 листопада відбудуться проміжні вибори до Конгресу США, які є однією з головних політичних подій року. Ймовірність перемоги демократів як у нижній, так і у верхній палаті Конгресу оцінюється у 64%, що свідчить про значний перелом після подій на Близькому Сході. Втрата республіканцями контролю над обома палатами може створити складні умови для Дональда Трампа. У разі домінування демократів, наступний рік може стати складним для економіки США, аж до ризику рецесії, ймовірність якої оцінюється у 35%.
У листопаді заплановано кілька важливих подій, зокрема публікацію даних про ринок праці за жовтень 6 числа, фінансовий звіт компанії "Київстар", а також інформацію про інфляцію за жовтень, що відбудеться 10 числа. Крім того, з 17 по 18 листопада в Шеньчжені пройде зустріч лідерів країн АТЕС, на якій можуть зустрітися Сі Цзіньпін, Дональд Трамп і Володимир Путін. Особливо цікавою буде звітність компанії NVIDIA, найбільшого гравця у світі технологій, яка відбудеться 18 листопада.
Грудень: Фінансування України та бюджет Європейського Союзу
Грудень обіцяє бути не менш насиченим. Очікується оприлюднення даних ринку праці за листопад (грудень), рішення ФРС щодо ставки (9 грудня), а також закінчення терміну тимчасового фінансування уряду США (11 грудня), що може призвести до "шатдауну". Саміт G20 у Маямі (14-15 грудня) може зібрати ключових світових лідерів. Важливою подією стане засідання Європейської ради (грудень), на якому буде розглянуто бюджет ЄС на 2028-2034 роки та питання фінансування України.
Інвестиційні поради та потенційні ризики
Для тих, хто планує довгострокові інвестиції, варто звернути увагу на американські державні облігації з тривалим терміном погашення. Інвестори, які прагнуть до стабільності, можуть розглянути захисні ETF, хоча варто враховувати високу вартість деяких компаній у їхньому портфелі. На фондовому ринку, крім сезонних звітів, основними ризиками залишаються вибори в США та коливання цін на нафту. Спекулянти ж повинні зосередитися на використанні волатильності та реагуванні на події, що відбуваються.
Щодо цін на нафту, можна виділити три можливі сценарії: зниження до 78 доларів за барель, утримання на рівні близько 100 доларів, або підвищення до 120 доларів і більше в разі загострення ситуації на Близькому Сході. Високі ціни на нафту можуть спричинити інфляційний тиск і поглиблення глобальної економічної рецесії. Політика Федеральної резервної системи залишається невизначеною, оскільки вона залежить від динаміки цін на нафту та загального економічного стану. При цьому ринок облігацій також підлягає впливу цих чинників, а обмежена динаміка ринку акцій та збільшення кредитних спредів свідчать про потенційні ризики фінансової нестабільності.
Якщо вартість нафти знизиться, ймовірно, що Федеральна резервна система також зменшить свої ставки. У такому разі ситуація може покращитися значно більше, ніж наразі прогнозується для світової та американської економіки.
Фінансування штучного інтелекту продовжує бути важливою темою, з очікуваними первинними публічними пропозиціями акцій (IPO) від таких компаній, як Anthropic та OpenAI. Політична обстановка в США після виборів залишається на стадії невизначеності, що впливає на ринкові настрої. До цього додаються коливання японської єни та напруженість в українсько-російських відносинах, що створює додаткову невизначеність.
