Кирило Данильченко: Чому варто зосередитися на Wildberries та Ozon: вплив атак на економіку Росії та фінансові труднощі для ВТБ -- Блоги
Сили оборони України успішно завершили операцію "Дикі ягоди" за трохи більше ніж місяць. Перші удари по Котовську та Електросталі відбулися 18 липня. Завдання було виконане до Дня Незалежності України. Перенесення ударів на Ozon стало яскравим свідченням того, що основна ціль була вражена до критичного рівня. Ми не розпорошуємо наші ресурси, а цілеспрямовано знищуємо логістичні шляхи ворога, зазначає Кирило Данильченко для LB.ua.
Wildberries отримав свої переваги, і тепер почав працювати над другою найважливішою торговою артерією для росіян. Акції Озону вже впали на 20%, а торги були призупинені. Вітаємо, банк ВТБ.
Що це означає? Це свідчить про те, що російська стратегія бомбардування супротивника не приносить бажаних результатів. Кремлівські сили не в змозі знищити нашу "довгу руку" — щодня на наші позиції надходять сотні дронів, а протягом тижня ми отримуємо 20-30 крилатих ракет.
Зрозуміло, що Wildberries не стерта на порох, але це й не потрібно. Як незалежний, надприбутковий приватний бізнес ця компанія померла. Уся ця дика метушня зі злиттям із Russ Group та стріляниною біля офісу - це була відчайдушна спроба самої Бакальчук знайти "політичний дах" у Кремля та ВТБ під борги та проблеми, що наростають. А Кадиров, до якого в паніці побіг її колишній чоловік - це вже просто агонія і бандитські розбірки за залишки пирога. Тепер, після ударів "Лютими" та FP-1, це поранена туша, яка постійно вимагатиме мільярдних субсидій з бюджету, даватиме збої на кожному кроці й тягнутиме за собою на дно державний російський банк ВТБ.
Перед ударами існувало приблизно 38-40 великих розподільчих центрів класу А/А+, площею від 50 до 250 тисяч квадратних метрів, а також близько 150-200 невеликих регіональних сортувальних центрів. Після ударів вийшли з ладу 18-23 об'єкти з різними рівнями пошкоджень, серед яких і критично важливі хаби, такі як Подольськ, Електросталь, Чехов, Котовськ, Краснодар і Невинномиськ. Наразі продовжують функціонувати близько 15-18 великих хабів, а також мережа дрібних центрів, які не здатні зберігати та розподіляти великі обсяги товарів, оскільки виконують лише роль транзитних перевалок.
Тут існують важливі моменти: якщо у монолітному складському комплексі площею 150 тисяч квадратних метрів знищена лише половина, то інша частина заповнена величезними обсягами води від пожежних гідрантів, покрита токсичним попелом, позбавлена електрики та кліматичного контролю. Комісії закривають весь периметр. Фізично в попіл перетворилося 75 тисяч квадратів, а з точки зору операційної логістики втрачені всі 150 тисяч.
Центральний вузол був знищений. Найбільше постраждали Московська область і сусідні регіони. Саме в цих стратегічних точках зосереджувалося до 60% всього сірого імпорту, електроніки та товарів з високою ліквідністю. Склади, розташовані за Уралом або на Півночі, не здатні покрити втрати, спричинені знищенням підмосковного "кільця".
Плече доставки зросло в 3-4 рази. Щоб доставити замовлення в умовну Твер чи Тулу, маркетплейс тепер змушений везти товар не зі згорілого Подольська, а ганяти фури з Казані, Єкатеринбурга чи Новосибірська. Це дико жере солярку, забиває фури та збільшує час доставки з 1 дня до 4-7 днів. Перевантаження залишку колосальне. Вцілілі 15-18 великих хабів зараз забиті під 110-120% від своєї нормативної місткості. На в'їздах стоять добові черги з фур, а всередині починається хаос із сортуванням та втратами коробок.
За офіційними звітами, частка непрацюючих кредитів у групи ВТБ, яка є основним фінансовим драйвером Wildberries, до кінця 2025 року становила 3,8%. Якщо переводити відсотки в живі гроші: їхній корпоративний кредитний портфель становить близько 18,6 трильйона рублів, а роздріб займає ще близько 27-30%. Весь кредитний портфель крутиться в районі 25 трильйонів. Це означає, що ще до наших ударів по логістичних хабах у ВТБ на балансі вже висіло близько 950 мільярдів рублів офіційно визнаних "мертвих" боргів. За їхніми прогнозами, через війну, високу кредитну ставку та санкції відсоток проблемних кредитів у роздробі мав і без наших ударів зрости до 6-7%.
Знищення складів у Підмосков'ї, Подольську, Чехові та регіонах - це миттєвий касовий розрив приблизно на 2,5 мільярда доларів прямих корпоративних кредитів. Ці кредити нічим не забезпечені: склади фізично згоріли, маркетплейс зазнає колосальних збитків і вимагає реструктуризації. Товарні залишки, що випарувалися на складах WB, оцінюються в сотні мільярдів рублів - від $3,5 млрд до $8,5 млрд. Величезна частка продавців кредитувалася саме у ВТБ на закупівлю цих партій. Щойно Wildberries цинічно переписав оферту й оголосив нальоти БПЛА "форс-мажором", знявши із себе відповідальність, десятки тисяч селерів перетворилися на банкрутів за один місяць. Їм тупо нічим платити по рахунках, і пункти видачі замовлень зараз продають з молотка за ціною електронної книги.
Виникає ідеальна фінансова ситуація: державний банк ВТБ не отримує повернення мільярдних боргів ані від самої корпорації, відповідальної за знищені склади, ані від малого бізнесу, який зазнав втрат через втрачені вантажі, нелегальну логістику, витрати на оренду нових складів та інші наслідки цієї кризи.
Для ВТБ одноразове вливання до трильйона рублів неповоротної маси стало серйозним ударом. Адже ми знаємо, що зростання проблемних кредитів, викликане підвищенням ставок і війною, продовжується. Щоб закрити такі прогалини в балансі і дотримуватися нормативів стійкості, банку знадобляться термінові вливання ліквідності. Оскільки це державний банк, його порятунок, ймовірно, буде здійснено за рахунок друкарського верстата та бюджету Російської Федерації.
Наша компанія вже сприяла вилученню частин "Рубікону" з фронтових позицій для перехоплення поршневих безпілотників, а також залучила сотні мільйонів доларів на модернізовані військові гаджети, перехоплювачі та радари, здатні виявляти навіть невеликі цілі. Це призвело до значного скорочення постачань дронів і запчастин для підрозділів, що перебувають у червоній зоні.
Всього за кілька місяців дії наших дронів, а також внутрішня конкуренція в корпоративному середовищі призвели до втрати засобів до існування приблизно 100 тисяч людей, пов'язаних лише з Wildberries. Закриття кожного великого хабу, такого як в Електросталі, Подольську або Чехові, означає, що від трьох до п'яти тисяч працівників залишаються без роботи лише за одну зміну. Ми ліквідували більше двадцяти об'єктів різного масштабу. Ця армія сортувальників, комірників, пакувальників і водіїв електрокарів не має фізичної можливості знайти нову роботу. До того ж, ще 30-50 тисяч селлерів, а також менеджери та ремонтники—всі вони також постраждали.
І це суто прямий ефект, Ми навіть не торкаємося суміжників: водіїв фур на приватних підрядах, виробників картонного пакування, дрібних швейних цехів десь в Іваново чи збирачів меблів, які були заточені виключно під відвантаження на ці згорілі склади.
Отже, 100 тисяч осіб, які втратили можливості для заробітку, є лише вельми обережною та поміркованою оцінкою тієї прірви, яку ми створили в їхньому суспільстві.
А ось і кульмінація - до 10 мільярдів доларів на рахунку держави. Ця сума, безумовно, буде зростати через прострочення, пені та зниження вартості акцій. На мою думку, за три дні це непогано так привернуло б увагу!
