Найбільш стабільна інвестиція на планеті: чому вартість золота досягає нових висот.
У квітні 2025 року ціна золота досягла історичного максимуму, перевищивши позначку 3,500 доларів за тройську унцію. Протягом року це вже 28-й раз, коли вартість цього дорогоцінного металу била рекорди, що знову підтверджує його репутацію "тихої гавані" для інвесторів. У контексті глобальної політичної та економічної нестабільності золото стає дедалі більш важливим активом для збереження капіталу.
Золото. Фото портал "Коментарі"
Основним фактором, що сприяє різкому зростанню цін на золото, є геополітична напруга та зниження довіри до традиційних валют, зокрема до американського долара. Нещодавно відбулося загострення конфлікту між президентом США Дональдом Трампом і головою Федеральної резервної системи Джеромом Пауеллом. Хоча загроза звільнення Пауелла не була реалізована, саме підняття цього питання викликало значну невпевненість у незалежності ФРС, що негативно позначилося на позиціях долара.
Ще одним важливим аспектом є економічна стратегія Сполучених Штатів, зокрема їхня торговельна суперечка з Китаєм, яка підвищує нестабільність на фінансових ринках. В цих обставинах інвестори прагнуть знайти надійні активи, і золото стає очевидним вибором. Одночасно спостерігається зростаючий інтерес з боку центральних банків: за інформацією Goldman Sachs, вони купують більше ніж 50 тонн золота щомісяця, що на 22% перевищує показники минулого року. Такі країни, як Китай, досі мають лише приблизно 6% своїх резервів у золоті, що свідчить про можливості для подальших закупівель. Додатково, відзначається вражаючий зріст інвестицій у золоті ETF: китайські фонди лише за два тижні квітня поповнили свої запаси на 29 тонн. А роздрібні інвестори, які раніше були обережними, тепер активно входять на ринок, підвищуючи попит. Цей попит стимулює ринок і створює нові цінові рівні.
Американський фондовий ринок, зокрема індекс Nasdaq 100, зазнав зниження на 3% за той же період. Це посилило явище "тихої гавані", коли інвестори переходять від ризикованих активів до більш стабільних, таких як золото. Значний вплив на ситуацію мала політика адміністрації Трампа, зокрема введення мит під час "Дня звільнення", що призвело до дестабілізації ринків та зростання попиту на захисні активи.
Аналітики в сфері технічного аналізу спостерігають за послідовним проривом рівнів опору, що створює ефект "сходів": кожна нова пікова точка стає новою підтримкою, що сприяє позитивній динаміці для подальшого зростання. Окрім того, золото демонструє стабільність у контексті змішаних економічних сигналів — інфляція залишається непередбачуваною, а прогнози щодо розвитку світової економіки варіюються.
Золото також виграє на фоні зниження відсоткових ставок: хоча воно не генерує пасивний дохід, зменшення альтернативних прибуткових інвестицій робить його більш привабливим. Інвестиції в золотовалютні ETF досягли рекордних рівнів, а фізичне золото знову стає важливою складовою портфелів, служачи стратегічним засобом захисту від інфляційних ризиків та економічної рецесії.
Актуальне підвищення вартості золота спонукає аналітиків коригувати свої прогнозні оцінки. На думку Кемерона Джадда, керівника портфеля Victor Smorgon Group, ціна 4,000 доларів за унцію перестала бути неймовірною. Якщо продовжиться тенденція зростання купівель центральними банками та збільшення інтересу до ETF, ця ціль може бути досягнута вже наприкінці 2025 року.
Аналітики компанії Goldman Sachs передбачають, що наприкінці 2025 року вартість золота може досягти 3,700 доларів за унцію. Якщо політична ситуація залишиться напруженою, долар продовжить девальвуватися, а глобальна економіка залишиться нестабільною, ціна може піднятися навіть до 3,900 доларів. Ці прогнози ґрунтуються не лише на існуючих тенденціях, але й на тривалому зростанні попиту з боку центральних банків, які активно працюють над зменшенням доларового компоненту своїх резервів.
Одним із ключових факторів залишається посилення геополітичної напруги, зокрема, конфлікти на Близькому Сході та торгові розбіжності між великими державами. У таких умовах золото виступає не тільки як інвестиційний інструмент, але й як актив, що забезпечує фінансовий захист, на якому базуються стратегії довгострокового управління ризиками. Експерти також відзначають зростаючий інтерес ритейл-інвесторів до золота, які все активніше залучаються до ринку через ETF та цифрові платформи, що додатково стимулює попит.
Додатковим фактором, що впливає на ситуацію, є "несоответствие очікувань": багато аналітичних прогнозів все ще грунтуються на значно нижчих цінах, ніж ті, які вже спостерігаються на ринку. У результаті, можлива корекція моделей прибутковості та оновлення цінових стандартів можуть спровокувати нову хвилю покупок від інституційних інвесторів.
В Україні спостерігається помірний інтерес до інвестицій в золото. Тарас Лєсовий, керівник департаменту фінансових ринків та інвестицій Глобус Банку, акцентує увагу на тому, що придбання золота варто розглядати як довгострокову інвестиційну стратегію, а не як спосіб миттєвого заробітку. Він також зазначає, що при терміновому продажу зливка на вторинному ринку інвестори можуть зазнати втрат у розмірі 10-15% від початкової вартості.
У 2025 році в Україні спостерігалося зниження попиту на золоті зливки на 10-15% у порівнянні з попереднім роком. Це явище обумовлене недостатніми запасами золота в банківських установах, а також великою різницею між цінами купівлі та продажу. Найбільш затребуваними залишаються зливки вагою від 50 до 100 грамів, які складають понад 70% від загального обсягу реалізації.
Для українських інвесторів сьогоднішній бум на ринку золота створює захопливі можливості, але вимагає уважного та стратегічного підходу. По-перше, важливо враховувати валютний аспект: золото оцінюється в доларах США, і коливання курсу гривні можуть значно вплинути на кінцевий прибуток. У часи девальвації гривні золото виступає як подвійний щит — захищаючи як від валютних ризиків, так і від глобальної нестабільності.
Ще однією важливою перевагою є те, що інвестори з України можуть скористатися широким спектром інвестиційних інструментів. Це включає як фізичне золото (таке як злитки і монети), так і фондові біржі (ETF) та акції міжнародних компаній, що займаються видобутком золота. Останній варіант особливо вигідний, адже він відкриває можливості для отримання додаткового доходу завдяки зростанню прибутковості самих золотодобувних підприємств, які нині демонструють рекордно високі маржі.
Проте слід бути обережними і не піддаватися імпульсивним рішенням. Підвищення цін на золото означає, що ми вже знаходимося на пізній стадії бичачого тренду, коли ринок може бути емоційно перенасиченим. Розумним варіантом буде поступове створення інвестиційної позиції або застосування методу "доларової середньої" (dollar-cost averaging), що дозволяє розподілити інвестиції на кілька етапів.
Додатково, інвестори повинні зосередитися на тривалому періоді інвестування. Золото слугує не лише спекулятивним активом, а й надійним способом збереження капіталу, особливо в умовах геополітичних нестабільностей, які, на жаль, досі є важливою темою для України.
Також доцільно проконсультуватися з фінансовим радником, аби врахувати індивідуальний ризик-профіль та оптимально обрати спосіб входження у "золотий" актив.
