FT: Зростання вартості біткойна стимулює дедалі більше компаній інвестувати в криптовалюту | Основні новини України
Ілюстраційне фото / Джерело: AFP
Різке підвищення вартості біткоїна спонукає компанії, що займаються цифровими активами, шукати фінансування на ринках капіталу для закупівлі криптовалют, використовуючи зростаючий інтерес з боку інвесторів, повідомляє Financial Times.
Зростання біткоїна на 50% з найнижчої точки на початку квітня до історичного максимуму в 111 965 доларів, яке сталося минулого тижня, викликало велику зацікавленість у випуску фінансових інструментів, що пропонують можливість продажу акцій та боргових зобов'язань із обіцянкою сформувати значні резерви в криптовалюті.
У вівторок медіакомпанія, якою керує родина Дональда Трампа, підтвердила плани залучити 2,5 млрд доларів для купівлі криптовалют.
За даними BitcoinTreasuries.net, кількість лістингових компаній, що володіють біткойнами, зросла з 89 на початку квітня до 113, які володіють трохи більше 800 000 біткойнів на суму близько 88 млрд доларів.
Чимало компаній прагнуть досягти успіху, подібного до того, що здобула програмна фірма та біткойн-інвестор Strategy, раніше відома як MicroStrategy. Ця компанія зуміла накопичити 580 000 біткойнів і нині має ринкову капіталізацію, що перевищує 100 мільярдів доларів.
Сприятливі ринкові умови, наприклад, деескалація торгової війни між США і Китаєм і зниження волатильності ринку, сприяють випуску, сказав Аарон Чан, стратег з цифрових активів голландського маркет-мейкера Flow Traders.
Поки ситуація залишається такою, спостерігаємо, як [інвестори] знову заходять на ринок, прагнучи зайняти вигідну позицію в "наступній стратегії".
Ці дії відбуваються в період, коли численні впливові особи з світу криптовалют зібралися в Лас-Вегасі для проведення щорічної конференції, присвяченої біткойнам. У минулому році захід викликав зацікавленість Трампа, який заявив про намір перетворити США на "світову супердержаву біткойнів" у своїй президентській кампанії.
Серед компаній, що виходять на ринок, -- Twenty One Capital, очолювана Джеком Маллерсом, який відіграв важливу роль у легалізації біткойна в Сальвадорі. Цей проект був створений в рамках угоди з Cantor Equity Partners, очолюваною Брендоном Лутніком, сином міністра торгівлі США Говарда Лутніка, за підтримки SoftBank і оператора стейблкоіну Tether.
Американська компанія Strive Asset Management, заснована політиком Вівеком Рамасвамі, та майнінгова компанія American Bitcoin, частка якої належить синам Дональда Трампа, Дональду-молодшому та Еріку, оголосили про своє злиття. Це об'єднання надасть їхнім інструментам для купівлі біткойнів можливість виходу на фондовий ринок, що дозволить залучити додаткові фінансові ресурси. У вівторок Strive повідомила про намір залучити до 1,5 мільярда доларів для реалізації "першої хвилі купівлі біткойнів".
Компанія з бланковим чеком Nakamoto Holdings об'єднується з медичною групою KindlyMD, що спеціалізується на лікуванні опіоїдної залежності, для створення корпоративної скарбниці біткойнів. Девід Бейлі, генеральний директор Nakamoto, чия компанія проводить захід у Лас-Вегасі, заявив, що компанія "пакує біткойни в різні форми", щоб залучити покупців з інших ринків.
Фірми намагаються використати швидке зростання вартості біткойна, яке стало можливим завдяки позитивнішій політиці адміністрації Трампа щодо криптовалют.
Для численних лідерів у криптовалютній сфері Strategy, заснована мільярдером Майклом Сейлором, продовжує бути яскравим прикладом того, як фондові ринки можуть ефективно відповідати на зростаючий інтерес до біткойна.
У 2020 році він ухвалив рішення інвестувати в біткойни для корпоративної скарбниці своєї фірми, перетворивши стратегію на фінансовий інструмент з високим рівнем левериджу, який виявляв велику чутливість до коливань вартості біткойна. Його активні закупівлі та зростаючі амбіції фінансувалися за рахунок продажу акцій, привілейованих акцій та конвертованих облігацій.
Ці дії призвели до підвищення корпоративної вартості, яка зросла швидше, ніж вартість біткойна. Ринкова капіталізація компанії Strategy становить 101 мільярд доларів, в той час як ринкова вартість її біткойнів оцінюється приблизно в 64 мільярди доларів. Інвестори вважають, що ціна біткойнів компанії має потенціал зростання, що перевищує темпи розмивання акцій самої компанії.
Директори і інвестори вважають, що активні закупівлі біткойнів за цією стратегією сприяли стабілізації вартості біткойна.
"Ініціатива Twenty One", спільно з іншими платформами, які займаються накопиченням біткойнів, автоматично підвищує попит на цю криптовалюту, що, в свою чергу, виступає каталізатором для зростання її цін, – зазначив Крістоф Роері, заступник генерального директора компанії TOBAM, що управляє цифровими активами і володіє портфелем стратегій на суму 3,9 мільйона доларів, згідно з даними регуляторних органів.
Лідери компаній у сфері криптовалют вірять, що активні покупки біткойнів з використанням власного капіталу сприятимуть зростанню дефіцитної вартості цієї криптовалюти, оскільки її кількість обмежена 21 мільйоном токенів. Фірми, які залучені до таких покупок, вже помітили підвищення цін на свої акції.
Відома як проформа-вартість компанії, тобто вартість, яку підприємство може отримати після завершення угоди, Cantor Equity Partners оцінюється приблизно в 14,4 мільярда доларів. Ця сума більше ніж у три рази перевищує вартість 42 000 біткойнів, які компанія отримає через венчурний фонд Twenty One.
Акції Gryphon Mining, об'єкта придбання American Bitcoin, зросли приблизно на 120%, а акції KindlyMD -- на 540% з моменту оголошення угод 12 травня. Акції Asset Entities, яку купує Strive, зросли на 1240% з моменту оголошення угоди.
Проте експерти застерігають, що відтворити досягнення Сейлора буде досить складно.
"Попит на ринку на цінні папери, пов'язані з біткойном, не з'явиться автоматично", -- сказав Патрік Буш, старший аналітик з інвестицій у цифрові активи в VanEck. "Видатна публічна діяльність Майкла Сейлора не є випадковою і демонструє неявне визнання того, що ринок повинен вірити в стратегію казначейства біткойна, щоб досягти успіху".
Дехто висловлює сумнів щодо того, чи зможуть нові інвестори забезпечити необхідний рівень закупівель для утримання вартості біткойна.
"Це, безумовно, віддалене від Strategy," -- зазначив Роері, підкресливши, що Strategy контролює лише 2,7% загальної кількості біткойнів, що знаходяться в обігу. "Це зовсім небагато в порівнянні з класичними фінансовими ринками, такими як фондовий ринок."
Але Чан з Flow Traders сказав, що непередбачувана тарифна політика Трампа може охолодити ентузіазм інвесторів.
"Одним із ключових стримуючих чинників для усіх цих наслідувачів, а також для стратегії, є можливість капітального ринку впоратися з цими викликами," - зазначив він. "Якщо [волатильність ринку акцій] та невизначеність щодо відсоткових ставок залишаться, інвестори стануть менш чутливими до проблем, які можуть виникнути у новачків."
